Analyse des risques émergents sur le marché des ETF : Points clés de la réunion ESMA-SMSG

Contexte et enjeux du marché des ETF

Le marché des ETF (Exchange-Traded Funds) connaît une croissance exponentielle ces dernières années, soulevant des questions importantes sur les risques potentiels pour la stabilité financière. L'AMAFI (Association Française des Marchés Financiers) a présenté une analyse approfondie lors d'une réunion avec le Securities and Markets Stakeholder Group (SMSG) de l'ESMA.

Principaux risques identifiés

L'analyse met en lumière plusieurs zones de risques moins explorées :

1. Risques de liquidité en période de stress

2. Concentration des acteurs du marché

3. Interconnexions avec le système financier traditionnel

4. Complexité croissante des produits

5. Enjeux de transparence

Recommandations et mesures préventives

Pour adresser ces risques, plusieurs recommandations ont été formulées :

- Renforcement du cadre de surveillance

- Amélioration des mécanismes de transparence

- Développement d'outils de gestion des risques spécifiques

- Harmonisation des pratiques de marché

Quelques pistes pour l'intégration opérationnelle dans votre dispositif :

• Mettre à jour vos cartographies des risques pour intégrer les spécificités des ETF

• Renforcer vos procédures de contrôle sur les activités liées aux ETF

• Développer des indicateurs de suivi adaptés aux risques émergents identifiés