Réponse de l'AMAFI à la consultation IOSCO sur les dérivés ESG

Contexte de la consultation IOSCO sur les dérivés ESG

L'Organisation internationale des commissions de valeurs (IOSCO) a lancé une consultation importante concernant le marché des dérivés ESG, reconnaissant leur rôle croissant dans la finance durable. Cette initiative s'inscrit dans un contexte où les produits financiers intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance connaissent une expansion significative.

Points clés de la réponse de l'AMAFI

L'Association française des marchés financiers (AMAFI) a soumis sa réponse (référence AMAFI 25-07) à cette consultation, apportant l'expertise du marché français sur cette thématique cruciale. L'AMAFI souligne plusieurs aspects essentiels :

1. Standardisation et transparence

- Nécessité d'établir des standards communs pour les dérivés ESG

- Importance de la transparence dans la méthodologie ESG appliquée

- Harmonisation des critères d'évaluation ESG au niveau international

2. Gestion des risques

- Identification des risques spécifiques aux dérivés ESG

- Mise en place de mécanismes de contrôle adaptés

- Développement de pratiques de marché robustes

3. Innovation et développement du marché

- Soutien à l'innovation dans le domaine des dérivés ESG

- Promotion de produits répondant aux besoins des investisseurs

- Encouragement de la liquidité du marché

Implications pour les acteurs du marché

Cette consultation aura des impacts significatifs pour :

- Les établissements financiers proposant des dérivés ESG

- Les investisseurs institutionnels

- Les régulateurs nationaux et internationaux

- Les prestataires de services ESG

Quelques pistes pour l'intégration opérationnelle dans votre dispositif :

1. Réviser vos procédures de contrôle interne pour intégrer les spécificités des dérivés ESG

2. Former vos équipes aux enjeux ESG et à leur application dans les produits dérivés

3. Mettre en place des outils de suivi et de reporting adaptés aux critères ESG

4. Développer une documentation claire et transparente sur la méthodologie ESG utilisée

5. Établir un dialogue renforcé avec les régulateurs sur ces nouveaux produits