L'Association Française de la Gestion financière (AFG) vient de publier sa table mensuelle des spreads pour février 2025, un outil essentiel pour les professionnels de la gestion d'actifs devant se conformer aux exigences de MIF II et PRIIPs en matière de transparence des coûts.
Cette publication s'inscrit dans le cadre des obligations de transparence imposées par les réglementations MIF II (Markets in Financial Instruments Directive II) et PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products), qui exigent une communication claire et détaillée des coûts implicites de transaction aux investisseurs.
La table fournie par l'AFG présente les demi-spreads pour différentes classes d'actifs, permettant aux sociétés de gestion de:
- Calculer précisément les coûts implicites de transaction
- Assurer une communication standardisée et transparente aux investisseurs
- Faciliter la comparaison entre différents produits d'investissement
Le document est structuré selon trois paramètres principaux :
- AssetType : classification des différents types d'actifs
- SpreadFull : spread complet applicable
- SpreadLast : dernier spread enregistré
Points clés à retenir :
- La table est mise à disposition au format Excel pour faciliter l'automatisation du traitement des données
- Son utilisation est facultative et indicative
- Une note explicative accompagne la publication pour guider les utilisateurs
1. Mettre en place un processus automatisé de récupération et d'intégration des données mensuelles dans vos systèmes
2. Former les équipes opérationnelles à l'utilisation appropriée de ces spreads dans les calculs de coûts
3. Documenter l'utilisation de ces données dans vos procédures internes de calcul et de reporting des coûts
4. Effectuer des contrôles de cohérence réguliers entre les spreads utilisés et ceux publiés par l'AFG
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