Évolution des marchés de produits dérivés de gré à gré à mi-2025 : analyse des tendances structurelles

Les statistiques publiées par la Banque des Règlements Internationaux (BRI) sur les marchés de produits dérivés de gré à gré (OTC) mettent en lumière des évolutions notables dans leur taille et leur structure au second semestre 2025. Ces transformations, bien que progressives, soulèvent des questions quant à leur impact sur les stratégies de gestion des risques et les dispositifs de contrôle interne des établissements financiers.

Dynamiques de concentration et diversification des risques

L'analyse des données révèle une tendance à la concentration des positions sur certains segments de produits dérivés, notamment les swaps de taux d'intérêt et les contrats de change. Cette concentration s'accompagne d'une diversification accrue des contreparties, avec une participation croissante des acteurs non bancaires, tels que les fonds d'investissement et les sociétés de gestion.

Implications pour les dispositifs de conformité

Ces évolutions imposent aux institutions financières de renforcer leurs mécanismes de surveillance des expositions aux risques de marché et de crédit. Les départements de contrôle interne doivent adapter leurs procédures pour intégrer ces nouvelles configurations, notamment en matière de valorisation des positions et de gestion des collatéraux.

Par ailleurs, la complexité accrue des produits dérivés OTC nécessite une vigilance renforcée en matière de transparence et de reporting, conformément aux exigences réglementaires en vigueur.

Source : ISDA