Bilan semestriel des OPC luxembourgeois à fin juin 2026 : croissance et évolutions structurelles

Contexte et indicateurs globaux

À l’issue du mois de juin 2026, les actifs nets des organismes de placement collectif (OPC) luxembourgeois, incluant les UCI soumises à la loi de 2010, les fonds d’investissement spécialisés (FIS) et les SICAR, s’élèvent à un total de 6 731,325 milliards d’euros. Ce montant marque une progression de 1,46 % par rapport au 31 mai 2026, où les actifs nets s’élevaient à 6 634,393 milliards d’euros. Sur la période d’un an, la hausse atteint 16,31 %, soit un accroissement de 96,932 milliards d’euros pour l’industrie luxembourgeoise des UCI.

Cette dynamique résulte d’une combinaison de deux facteurs : des investissements nets positifs à hauteur de 23,846 milliards d’euros (+0,36 %) et une progression des marchés financiers de 73,086 milliards d’euros (+1,10 %).

Structure et répartition des fonds

Le nombre total d’OPC pris en compte s’élève à 2 968, contre 2 981 le mois précédent. Parmi ceux-ci, 2 008 adoptent une structure en compartiments, représentant 12 308 sous-fonds. En ajoutant les 960 entités à structure traditionnelle, le centre financier luxembourgeois compte 13 268 unités de fonds actives.

Performances par catégorie d’actifs

Marchés actions

Les catégories d’OPC actions enregistrent des flux nets globalement positifs en juin 2026, avec des entrées significatives dans les segments des actions américaines, d’Europe de l’Est et des autres actions. À l’inverse, certaines catégories subissent des sorties nettes.

Les variations mensuelles des actifs nets en euros se répartissent comme suit :

• Actions mondiales : +1,42 % (marché) / -0,30 % (flux nets)
• Actions européennes : +2,27 % (marché) / -0,04 % (flux nets)
• Actions américaines : +1,69 % (marché) / +1,96 % (flux nets)
• Actions japonaises : +2,16 % (marché) / +0,38 % (flux nets)
• Actions d’Europe de l’Est : +0,43 % (marché) / +1,14 % (flux nets)
• Actions asiatiques : +1,70 % (marché) / -1,62 % (flux nets)
• Actions d’Amérique latine : -0,06 % (marché) / -3,87 % (flux nets)
• Autres actions : +1,02 % (marché) / +0,43 % (flux nets)

Marchés obligataires

Les marchés obligataires bénéficient d’une baisse des taux d’intérêt, liée à un apaisement des tensions inflationnistes, tandis que les écarts de crédit restent stables. Les taux courts américains augmentent en revanche après une communication restrictive de la Réserve fédérale. La BCE relève quant à elle son taux de dépôt de 25 points de base, conformément aux anticipations.

Toutes les catégories d’OPC obligataires affichent des rendements mensuels positifs, soutenus par des mouvements de change favorables. Les flux nets sont globalement positifs, à l’exception des fonds monétaires en euros et des obligations de marchés émergents.

Les variations mensuelles des actifs nets en euros se répartissent comme suit :

• Fonds monétaires en euros : +0,13 % (marché) / -0,74 % (flux nets)
• Fonds monétaires en dollars : +2,26 % (marché) / +2,68 % (flux nets)
• Fonds monétaires mondiaux : +0,46 % (marché) / +1,60 % (flux nets)
• Obligations en euros : +0,47 % (marché) / +0,90 % (flux nets)
• Obligations en dollars : +1,38 % (marché) / +0,87 % (flux nets)
• Obligations mondiales : +0,87 % (marché) / +0,01 % (flux nets)
• Obligations de marchés émergents : +1,56 % (marché) / -0,18 % (flux nets)
• Obligations à haut rendement : +0,87 % (marché) / +0,49 % (flux nets)
• Autres obligations : +0,66 % (marché) / +0,50 % (flux nets)

OPC diversifiés et fonds de fonds

Les OPC diversifiés et les fonds de fonds enregistrent également des performances positives en juin 2026, avec des variations mensuelles des actifs nets en euros de :

• OPC diversifiés : +0,71 % (marché) / +0,36 % (flux nets)
• Fonds de fonds : +0,80 % (marché) / +0,33 % (flux nets)

Évolutions réglementaires et inscriptions

Au cours du mois, neuf nouveaux OPC ont été inscrits sur la liste officielle, couvrant les catégories suivantes :

• UCITS Partie I (loi de 2010) : IXIOS FUNDS LUX, NATIXIS INTERNATIONAL MATURITY FUNDS, UNIEURORENTA UNTERNEHMENSANLEIHEN 2032
• UCITS Partie II (loi de 2010) : GLOBAL MOSAIC S.A. SICAV, ONEMARKETS ALTERNATIVES SICAV, THOMA BRAVO PRIVATE EQUITY (LUX) FUND SCA-SICAV, WELLINGTON MANAGEMENT FUNDS (LUXEMBOURG) PRIVATE MARKETS SCA-SICAV
• SIF : CBRE GA (LUXEMBOURG) FUND SCA-SICAV-SIF, MAGELLIM REIM LUXEMBOURG SCSP SICAV-SIF

Parallèlement, vingt-deux OPC ont été radiés de la liste officielle, incluant des UCITS, des UCI Partie II et des SIF, ainsi que des SICAR.

Source : cssf publications