ESG
Critères ESG
Les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont les critères extra-financiers utilisés pour évaluer la durabilité d'une entreprise ou d'un investissement, et désormais encadrés par plusieurs textes européens de transparence.
Le pilier environnemental couvre notamment les émissions de gaz à effet de serre, l'usage des ressources et la biodiversité ; le pilier social, les conditions de travail, la santé et la sécurité, les droits humains dans la chaîne d'approvisionnement ; le pilier de gouvernance, la composition et l'indépendance des organes de direction, la rémunération des dirigeants, l'éthique des affaires et la prévention de la corruption.
Longtemps volontaire, la prise en compte de ces critères est aujourd'hui encadrée. Les entreprises publient des informations de durabilité selon la directive CSRD et la taxonomie européenne ; les acteurs financiers expliquent comment ils intègrent les risques de durabilité au titre du règlement SFDR ; les prestataires de services d'investissement recueillent les préférences de durabilité de leurs clients au titre de MiFID 2.
La notion de double matérialité structure le reporting : l'entreprise rend compte à la fois de l'effet des enjeux de durabilité sur sa performance et de son propre effet sur l'environnement et la société.
Pour la conformité, le risque principal est l'écoblanchiment : présenter un produit ou une entreprise comme plus durable qu'il ne l'est. Les régulateurs l'ont fait entrer dans leurs priorités de contrôle, et les fonctions conformité vérifient désormais la cohérence entre les documents commerciaux, la documentation réglementaire et la réalité des portefeuilles.
Aussi appelé : environnemental, social et de gouvernance, critères extra-financiers, finance durable, investissement responsable.
Sources officielles
Voir aussi
Définition maintenue par la rédaction de GRACES.community. Elle donne des repères ; elle ne remplace ni le texte applicable, ni un conseil juridique.
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